(3078)ユニバースの経営統合が発表されました。
私も大地震後東北復興のため、
好きな企業として持っていました。
経営統合の内容としては、
(9948)アークスと(3078)ユニバースの株式を、
１：1.205して経営統合をするそうです。
アークスが、北海道のスーパーの大手、
ユニバースが、東北のスーパーの大手です。
利益率は同程度（ROE8%前後）、
1株収益換算で、１２１．４（１４６．２）：１７９．１
ＰＢＲは、０．７５（０．６２）：０．４８
配当は、３８（４５．８）：３８★４３（記念配＋5円）
（）カッコは、交換比率１．２０５で調整。
1.205倍で換算するならば、
やや不利な統合に感じます。
1.3倍くらいでもいいのではないだろうか。
ユニバースの有利子負債が、年間利益の１．３年分くらいに対して、
アークスの有利子負債が、年間利益の３．３年分くらいなのが気になります。
(有利子負債の大きさは、経営拡大や不景気に弱いため)
また、ユニバースは「優待が魅力的な企業」だったので、
購入したのもあります。
ここのりんごジュースの株主優待は、
毎年楽しみにしていたのですよ。
今回の大地震で、復興まで10年間以上保持しようと思ってたのですが、
少し魅力が下がってしまった気がします。
今回の経営統合で、
結果としては3ヶ月で40%くらい利益が出ているのですが、
青森旅行に行ったときに、
わざわざスーパーまで見に行った思い出の銘柄なので寂しい限りです。
ネットで問い合わせた方の情報だと、
今年度までのりんごジュースはあるようなのですが、
それ以降の優待は当然不明。
アークスの優待はそれほど期待できそうにないので、
東北復興期待銘柄、優待銘柄としての2点の魅力が落ちた感じです。
とはいえ、ファンダメンタルズを詳しく見ていないため、
アークスという会社に魅力があるか、継続投資をすべきかは、
少し調べてからにしたいと思います。
なんかものすごく悔しいので、
保有銘柄名を出してみました。
—–
コメント