おはようございます。
リュウです。
今日は、リチャード・レインウォーター氏の話です。
彼は、本にも書かれていますが、
他の投資家と大きく違う部分があります。
成功しそうな企業を選び、集中投資を行う。
そして、「その企業に乗り込み」、
力ずくで改革、採用・解雇、リファイナンス、合併を行い、
自分の思い描いた成功に近づけるという投資法を行っている。
彼とバフェットと投資以外でも似ているところは、
新聞配達を行っていたことです。
13歳の時新聞配達を引き受けて、
実際はお金を払い、
他の子どもたちに全部やらせていました。
20％を元請料にして自分のポケットに入れるという、
経営センスを持っていました。
そんなレインウォーター氏いわく、
投資で成功するためには何かに特化すべき。
としています。
分散的な手法は一見安全なようで
様々な投資案件に少しずつ手をつけることは「敗者の戦法」としています。
彼が確立した投資手法としては、
１ 改革が必要で評判の良くない主要産業をターゲットにする
２ その中でも特に魅力のある企業やセクターを狙う
３ 長期的に持続可能な競争優位性を持った企業を見つける
４ 事業を切り盛りする「ワールドクラスのプレイヤー」を探し出す。
５ 単独で投資をしない
６ 外部資金を利用し、リスク・報酬比率を高める
雰囲気的には、バフェット氏の投資方法に似ています。
特に、３番は、消費者独占型企業の考え方そのものです。
実際に、レインウォーター氏は、
バフェットが過去に手放したことを話題に出している、
ディズニーの株式を手に入れて大きく稼いでいます。
現在は、投資をやめ、慈善活動をしているレインウォーター氏ですが、
魅力的な投資家であったこと、
そして、一流の投資家の手法は、
意図せず似てくることがわかりました。
—–
コメント